新浪体彩直播
您现在的位置是:产品首页>>摇钱术个股研究>>正文

日发精机(002520)-掘金航空细分领域,转型成长未来可期

2016年12月30日 17:26:00 来源:东方财富 出处:顶点财经

日发精机(002520)


技术优势助力公司掘金航空细分领域。公司主业受机床行业影响利润贡献增速降低,依托航空制造行业未来市场空间提升,转型航空设备制造细分领域。公司收购意大利MCM 并吸收其先进技术,进一步构建行业技术优势,同时成功迈入军工企业供应链体系并且未来?#22411;?#36827;入空客波音供应链体系,公司航空设备制造业务订单将逐步释放,成为新的盈利增长点。


公司传?#25345;?#19994;稳定,收购MCM后产生较强协同效应。受机床行业低迷影响,公司传统业务虽能维持盈利却略显乏力,公司通过收购MCM,有助于公司拓?#36141;?#22806;业务,同时MCM?#27493;?#20511;助公司渠道进入国内市场,形成协同效应。


公司目前进行战略转型,切入航天材料加工和飞机数字化装配领域。军机和民机需求未来?#22411;中?#22686;长,带动航空制造产业空间提升,尤其在航空复合材料和数字化装配线领域。在航空复合材料方面,公司具有世界领先的蜂窝材料加工技术,并成功进入军工企业供应链体系,打造行业优势企业;在装配方面,公司依托浙大数字化装配线技术,已获得军机总装厂总额1.2 亿元的订单。同时公司稳步推进对MCM 的JFMX ?#20302;?#22269;产化消化吸收,不断提高研发优势构建产业壁垒,未来将加速进入空客波音供应链体系。公司的战略转型?#22411;?#25289;动公司业绩进入新一轮增长阶段。


未来公司着眼于航空零部件加工业务,目标成为国内最大的供应商之一。依托于航空产业未来的发展,国际和国内的零部件加工转包分包业务空间巨大。公司拥有先进的加工设备,具有先天的加工条件,未来布局零部件加工,将拓展公司业务,带动公司未来发展。


首次覆盖给予增持评级。预计公司2016-2018 年净利润分别为9.32 亿元、10.37 亿元、11.51 亿元,对应EPS 分别为0.17 元/股、0.24 元/股、0.29 元/股,对应PE 分别为71倍、50 倍、42 倍。行业2016-2018 年平均PE 分别为108 倍、81 倍、67 倍,因此给予增持评级。


风险提示:航空制造行业需求增速不达预期,中航工业规划和内部调整进展缓慢,订单增速不达预期。

新浪体彩直播 波克棋牌官方免费下载 3d组选365前后 体彩官方微信 大乐透走势图预测 北京11选5官网 股票行情一览表 内蒙古十一选五开奖号码 kk棋牌官网 易快乐扑克3开奖结果 易发棋牌5.2版本下载